جمع التمويل المرمّز والأصول الرقمية
طريقة حديثة لجمع رأس المال. نقدم هيكلاً قانونياً واضحاً ونتأكد من التنفيذ التقني المتسق والموثوق.
تحتاج العديد من الشركات إلى رأس المال ولكن تجد قنوات جمع التمويل التقليدية مقيدة أو تستغرق وقتاً طويلاً أو غير متوافقة مع هيكلها. يوفر جمع التمويل المرمّز بديلاً: إصدار وحدات رقمية منظمة تمثل حقوقاً أو مشاركة في مشروع، مسجلة على منصات blockchain آمنة ومقدمة من خلال قنوات مرخصة.
تبقى المبادئ الأساسية دون تغيير عن عروض الأوراق المالية التقليدية — وثائق واضحة، وهيكلة قانونية مناسبة، وحماية المستثمرين، والامتثال التنظيمي الكامل. ما يتغير هو الآلية: الرموز الرقمية تحل محل الشهادات الورقية، وسجلات blockchain تحل محل وكلاء التحويل التقليديين، ويمكن للمستثمرين الدوليين المشاركة دون حواجز جغرافية أو مصرفية.
فهم جمع التمويل المرمّز
يسمح جمع التمويل المرمّز للشركات بجمع رأس المال من خلال إصدار رموز رقمية تمثل حقوقاً أو مطالبات محددة:
رموز الأمان
أدوات رقمية تمثل الملكية أو المشاركة في الأرباح أو مطالبات الديون. منظمة كأوراق مالية في معظم الولايات القضائية.
رموز المنفعة
وحدات رقمية توفر الوصول إلى المنتجات أو الخدمات أو ميزات المنصة. قد تتجنب تصنيف الأوراق المالية إذا كانت منظمة بشكل صحيح.
نماذج هجينة
رموز تجمع عناصر الأوراق المالية والمنافع، تتطلب تحليلاً قانونياً دقيقاً للمعالجة التنظيمية المناسبة.
يحدد التصنيف متطلبات الترخيص والالتزامات بالإفصاح وقيود المستثمرين والمسؤوليات المستمرة للامتثال.
لماذا النظر في جمع التمويل المرمّز
مزايا للمصدرين:
- الوصول إلى المستثمرين الدوليين دون إنشاء وجود في ولايات قضائية متعددة
- تقليل تكاليف الوسطاء مقابل جمع التمويل التقليدي
- تنفيذ أسرع (3–6 أشهر مقابل 12–18 شهراً)
- هياكل رأس مال مرنة دون تخفيف ملكية رأس المال
- الامتثال الآلي من خلال العقود الذكية
- سيولة السوق الثانوية للمستثمرين
فوائد للمستثمرين:
- استثمار جزئي مع عتبات دنيا أقل
- سجلات ملكية شفافة قائمة على blockchain
- المشاركة العالمية حيث تكون العروض مصرحاً بها
- فرص السيولة من خلال الأسواق الثانوية
جمع التمويل المرمّز ليس مناسباً لكل عمل تجاري. نقيم ما إذا كانت الترميز تتماشى مع الأهداف التجارية، ونقيم الجدوى التنظيمية، ونقوم بهيكلة المشاريع التي توفر مزايا قابلة للقياس على التمويل التقليدي.
خدمات جمع التمويل المرمّز لدينا
التقييم الاستراتيجي وتصميم الرموز
- تحليل احتياجات رأس المال
- تصميم اقتصاد الرموز
- التصنيف التنظيمي
- تقييم المخاطر
- اختيار الولاية القضائية
تكوين الكيان والهيكل الشركاتي
- تكوين كيان المصدر في المناطق الحرة الإماراتية أو سويسرا أو ليختنشتاين أو مواطن مناسبة أخرى
- الهيكلة متعددة الولايات القضائية
- اتفاقيات المساهمين
- طلبات الترخيص
- الإدارة الشركاتية
الوثائق القانونية وحماية المستثمرين
- شروط وأحكام الرموز
- مذكرة العرض
- اتفاقيات الاشتراك
- إعداد الكتاب الأبيض
- شروط الخدمة وسياسات الخصوصية
- مواصفات العقد الذكي
الامتثال التنظيمي والترخيص
- الامتثال SCA و VARA
- إجراءات KYC/AML
- عمليات اعتماد المستثمرين
- قيود العرض
- التقارير المستمرة
- تنسيق ترخيص المنصة
تنسيق الشركاء التقنيين
- اختيار المنصة
- مراجعة العقد الذكي
- ترتيبات الحفظ
- تدقيقات الأمان
- تنسيق السوق الثانوية
الجدول الزمني للتنفيذ
التخطيط والهيكل
(8–12 أسبوعاً)
- مراجعة نموذج الأعمال
- تصميم اقتصاد الرموز
- التقييم التنظيمي
- تكوين الكيان
- طلبات الترخيص
- إعداد البنوك
- وثائق حوكمة الشركات
الوثائق القانونية
(8–10 أسابيع)
- صياغة شروط الرموز
- مذكرة العرض
- اتفاقيات الاشتراك
- تنفيذ سياسة KYC/AML
- مواصفات العقد الذكي
- وثائق حماية المستثمرين
المنصة وإعداد الإطلاق
(6–8 أسابيع)
- الموافقات التنظيمية
- تكامل المنصة والاختبار
- تنسيق التدقيق التقني
- عملية دمج المستثمرين
- مراجعة امتثال التسويق
- الرأي القانوني قبل الإطلاق
النشر والإدارة المستمرة
(الإطلاق + مستمر)
- نشر الرموز
- اشتراكات المستثمرين
- مراقبة الامتثال
- التقارير المالية
- تنفيذ الحوكمة
- إدارة تحديثات التنظيم
معظم المشاريع تكمل الهيكلة الأولية والإطلاق خلال 4–6 أشهر.
لماذا PROLEGAL KABAYAN لجمع التمويل المرمّز
- أكثر من 25 عاماً من الخبرة القانونية والشركاتية — خبرة قانون الأوراق المالية التقليدية المطبقة على جمع التمويل في الأصول الرقمية عبر الإمارات وأوروبا وآسيا والشرق الأوسط.
- القدرة على الهيكلة متعددة الولايات القضائية — تكوين الكيانات والامتثال التنظيمي والوصول للمستثمرين عبر ولايات قضائية مثلى.
- نهج الامتثال أولاً — كل مشروع مبني على أساسات قانونية قابلة للدفاع ترضي المتطلبات التنظيمية وتحمي مصالح المستثمرين.
- ممارسة المنطقة الحرة الإماراتية المرخصة — العمل كمزود خدمات شركات واستشارات قانونية ومتخصص في التجارة الإلكترونية تحت الإشراف التنظيمي.
- القدرة على التنسيق التقني — العمل مع منصات مرخصة VARA وشركات التدقيق ومطوري blockchain لمحاذاة التنفيذ القانوني والتقني.
- منهجية بدون ضجيج — التركيز على الجوهر والامتثال والهياكل المستدامة بدلاً من ادعاءات التسويق.
الخبرة متعددة الولايات القضائية
الإمارات
- كيانات المنطقة الحرة مع ترخيص VARA
- شركات البر الرئيسي
- الامتثال SCA
أوروبا
- كيانات سويسرا وليختنشتاين
- الامتثال EU MiCA
- التحسين الضريبي العابر للحدود
آسيا
- هياكل سنغافورة وهونغ كونغ
- الامتثال التنظيمي الإقليمي
دولي
- تحليل قانون الأوراق المالية الأمريكي
- هيكلة إعفاء Regulation S و D
- استغلال معاهدات الضرائب الدولية